日本央行震惊市场,量宽结束的号角吹响

经济学家和市场原本预期,日本央行会向过去一样保持长期货币政策不变,然而周二举行的12月议息会议打破幻想。日本央行放宽10年期国债收益率的交易区间,从而调整收益率曲线控制(YCC),这一举措令市场措手不及。目前10年期国债收益率波动区间为+/-0.50%,较此前的+/-0.25%大大拓宽。尽管日本央行行长黑田东彦否认这是量化紧缩,但市场将其视量化紧缩 “开始”的号角 正如在本周明星货币对中提到的,日本央行上周已释放信号,可能在未来数月重新审视其货币政策。就在昨天,日本首相岸田文雄表示,政府计划修改坚持十年的联合声明,其中承诺日本央行将尽早实现2%的通胀目标。不过据悉,修改联合声明要在日本央行现任行长黑田东彦任期结束后再进行。黑田东彦将于明年48日卸任,交易员将密切关注未来几个月的市场反应。

日本央行声明发布后,美元/日元承受大幅抛压,从137.41跌至133.19,波动幅度接近3%

来源:Tradingview Stone X

这是美元/日元今年经历的第二大跌幅,仅次于1110日美国CPI低于预期导致的美元大跌。今日货币对突破上升通道,上方阻力位分别位于125135.25附近、125日低点133.61附近,及年内低点与高点之间50%回档位132.71。请注意,日内货币对价格测试长期下行通道的上轨后,再度下探。不过整体而言,美元/日元在通道中稳定运行。下方支撑位分别落在82日的低点130.39和通道下轨128.75附近。由此向下,价格可能跌至上述时间框架内61.8%回档位128.17

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美元/日元并非唯一受日本央行声明影响的市场,10年期日本国债收益率飙升。今年的大部分时间,10年期日本国债收益率一直在0.19%0.28%之间窄幅波动,但日本央行周二的声明直接刺激收益率从0.22%升至0.43%的盘中高点!

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此外,日经225指数当天下挫约2.5%。考虑到美国股市昨日大跌,回调预料之中的事,但日本央行略显强硬的鸽派态度加剧跌势,导致日经225指数以27209点开盘,日内最低点为26132点。与日本国债一样,日经225指数今年波幅整体限制在狭窄区间内。即便今日央行声明出乎市场预料,指数价格仍然保持在2552429410之间的范围内。

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日本央行将在本周五公布11月的CPI。预期整体CPI将达到3.9%,略高于前值3.7%,核心CPI(除新鲜食品)为3.8%,高于前值3.6%。黑田东彦还表示,明年的通胀率将下降,日本央行将继续在必要时回购债券,以维持宽松的货币政策。交易者现在最关心的问题是:日本央行此次作为是一次性突击,还是局势变化的开端?

  

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